供應鏈日報 2026-06-25

⚠️ 複核儀式停擺中——「本週異常複核」欄（週日版）連續 2 個週日未填寫架構師覆核意見，見本報「本週異常複核」節說明。

回補聲明：本期為 2026-07 回補產出；場外雷達與官方稿掃描無歷史資料，該節從缺；watchlist 扳機與估值卡節按 2026-07 現況渲染，非當期存在之機制。

研究／教育用途，非投資建議；本報僅呈現「來源說了什麼＋結構」，不構成買賣建議、最佳策略或勝率保證。

① 頭條區

MU・Micron Technology, Inc.〔候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員〕

昨天 37 篇新聞提到它——平常一天不到 2 篇，聲量爆了 18.5 倍。

發生什麼：

• 美光（Micron）公布2026財年第三季營收414.6億美元（年增346%），優於預期，並預估第四季營收約500億美元。 [T2·yahoo-finance]
• 美光資料中心營收超過250億美元，年化營收超過1000億美元。 [T2·yahoo-finance]
• 美光為三大記憶體製造商之一，供應HBM（高頻寬記憶體）給AI加速器。 [T2·yahoo-finance]
• 美光簽訂16項戰略客戶協議，鎖定至少1000億美元的長期收入，並收到220億美元客戶預付款。 [T2·yahoo-finance]

NVDA・NVIDIA Corporation〔候選解釋：討論聲量忽然衝高，估值追蹤中〕

昨天 25 篇新聞提到它——平常一天不到 2 篇，聲量爆了 16.7 倍。

發生什麼：

• Nvidia資料中心營收752.5億美元，年增85.2%，帶動整體營收816.1億美元。 [T2·yahoo-finance]
• 輝達（NVDA）資料中心營收達752.46億美元，網路業務年增199%。 [T2·yahoo-finance]
• 黃仁勳稱AI工廠建設是人類史上最大基礎設施擴張。 [T2·yahoo-finance]
• NVIDIA 宣布在歐洲開發 35 座 AI HPC 超級電腦，採用 Blackwell 與 Hopper 平台，為 AI 工廠建設提供算力基礎。 [T2·yahoo-finance]

想看它的估值定位 → 連結

MRVL・Marvell Technology, Inc.〔候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員〕

昨天 9 篇新聞提到它——平常一天不到 2 篇，聲量爆了 4.5 倍。

發生什麼：

• Marvell（MRVL）提供客製化AI加速器，為AI驅動的資料中心硬體升級週期的關鍵受益者。 [T2·yahoo-finance]
• Marvell（MRVL）提供網路交換晶片，支援AI資料中心的高速網路需求。 [T2·yahoo-finance]
• Marvell（MRVL）提供光學與矽光子元件，滿足AI資料中心的光互連需求。 [T2·yahoo-finance]
• Marvell 数据中心收入達 18.32 億美元，佔業務 76%。 [T2·yahoo-finance]

本報僅覆蓋美股每日新聞流；觀察名單中 6 家非美股標的由季度掃描與扳機管道追蹤，不在每日雷達。

② watchlist 扳機狀態

• Kyber NVL144 供應鏈觀察名單（kyber-nvl144）
  • trigger-1-ticker-verify（event）：狀態 resolved（與上次相同）
  • trigger-2-ir-watch（ir-watch）：狀態 pending（與上次相同）
  • trigger-3-edgar-fts-requery（edgar-fts-requery）：狀態 pending（與上次相同）

③ 估值卡 asof 異動

（與上次執行比對，無估值卡 asof 異動。）

④ 未來 7 天財報日

（範圍：僅涵蓋目前有估值語境卡的 7 檔，非全部觀察中的標的。）

（未來 7 天無估值卡覆蓋標的之財報。）

場外雷達（試用中）

beta・人工觀察期至 2026-07-24（Tom's Hardware RSS 試點，GP-0031；DigiTimes 標題層訊號試點，GP-0035，ADR-0015 §C.2）——本節內容僅供參考，尚未進入正式雷達判準。

（今日無場外雷達命中。）

官方稿

（公司 newsroom 一手發布，具名＋連結；掃描新稿另存人工審閱佇列，不自動入庫，見 GP-0031。）

（今日無公司官方新稿。）

動靜區

• 🔺 溢出頭條：TSM（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited）：台積電透過其 COUPE 平台推進共封裝光學 (co-packaged optics) 技術（候選解釋：討論聲量忽然衝高，估值追蹤中、B200 供應鏈成員）
• 🔺 溢出頭條：AVGO（Broadcom Inc.）：Broadcom AI半導體營收108億美元，年增143%。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
• 🔺 溢出頭條：DELL（Dell Technologies Inc.）：戴爾AI優化伺服器營收161.3億美元，年增757%，累計AI訂單244億美元。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
• AI 資料中心（ai-datacenter）：38 家 130 則（平常約 23 則） 🆕 新面孔：IBM、TSLA——最大一則（QCOM）：高通將 AI 資料中心視為下一個主要成長引擎，目標在 2029 會計年度創造超過 150 億美元的資料中心營收。
• DRAM 記憶體（dram-memory）：8 家 13 則（平常約 2 則） 🆕 新面孔：000660.KS、005930.KS——最大一則（AAPL）：Apple 因 AI 記憶體成本上漲，調漲 Mac 和 iPad 價格，以轉嫁記憶體成本壓力。
• AI 伺服器 CPU（server-cpu）：3 家 8 則（平常約 0 則）——最大一則（AMD）：AMD 是資料中心 CPU 的領導者，並在代理式 AI 領域擁有重大機會。
• NAND／企業級 SSD（nand-ssd）：5 家 7 則（平常約 1 則）——最大一則（SNDK）：晟碟受AI記憶體需求帶動，股價隨記憶體族群上漲。
• AI 資料中心互連（interconnect）：1 家 3 則（平常約 1 則）——最大一則（POET）：Poet Technologies 獲得 Lumilens 五年期 $500M+ 光互連訂單，初始 $50M

例行區

• 其餘 8 則例行報導（平常約 3 則，股價漲跌評論類）不逐列，資料都在庫裡。